Analist, 2022’de Altın’a Yatırım Yapmak İçin 10 Nedeni Sıraladı!

Geçen hafta yeni yıl sona ererken altın manşetlerine baktığınızda külçenin 2021’de çift haneli düşüşler yaşadığını düşünürdünüz. Ancak 2019’da %18’lik, ardından 2020’de %24’lük bir yıldız daha kazandıktan sonra, altın fiyatı bu büyük kazançları 2021’in ikinci çeyreğine kadar %20’ye kadar konsolide etti ve geçen yılı sadece %3,5 düşüşle kapattı. Bir madencilik sektörü yatırımcısı ve piyasa analisti David Erfle, bu açıklamayla başlıyor ve sarı metale yatırım yapmak için 10 neden sıralıyor. Biz de analistin anlatımıyla Kriptokoin.com okuyucularıyla paylaşıyoruz.

Önce, altını etkileyen gelişmelere kısa bir bakış

Altın fiyatı, ticaretin her iki tarafında da yatırımcıları kamçılamaya devam ederek yeni yıla girdi. 2022’nin ilk haftası, kilit önemdeki 1.800 dolar seviyesinin her iki tarafında volatil işlemlere başladı, ta ki Çarşamba günü yayınlanan Aralık ayındaki Federal Rezerv tutanakları boğalara engel olana kadar. Tutanaklar, politika yapıcıların pandemi dönemi tahvil alım programlarının sonunu hızlandırmayı kabul ettiklerini ve 2022 boyunca üç çeyrek yüzde puanlık artış öngören tahminler yayınladıklarını ortaya çıkardıktan hemen sonra altın borsa ile birlikte satıldı.

Bu arada, değerli metal madenciliği, 2022’nin ilk haftasında geniş tabanlı satışların devam ettiğini gördü ve altın fiyatında yenilenen göreli zayıflığa işaret etti. Altın fiyatının Ağustos 2021’den bu yana yükseliş trendinde kalmasına rağmen satışlar yeni yılda yükseldi. Ayrıca, dünyanın en büyük merkez bankası tarafından yaratılan trilyonlarca ABD dolarından beklenen enflasyonist sonucu görmüş olsak da, altın fiyatının beklendiği gibi tepki vermemesi, genel yatırımcıları son on yedi aydır altın kompleksinin dışında tuttu.
Perşembe günü, St. Louis Fed Başkanı James Bullard, Fed’in Mart ayında faiz oranlarını artırabileceğini ve geçen ay politika sıfırlamasının ardından gerektiğinde enflasyona karşı daha agresif adımlar atmak için ‘iyi bir konumda’ olduğunu söyledi. Bu nedenle, Fed’in 25-26 Ocak’taki bir sonraki FOMC toplantısında, yaklaşmakta olan faiz artırım döngüsünün başlangıcını çok daha iyi göstereceğin varsaymak mantıklı.

Analiste göre altın almak için 10 neden

Yeni yıla girerken altının devam eden düşük performansına rağmen, değerli metaller ve ilgili madencilik hisse fiyatları için 2022’deki temel zemin güçlenmeye devam ediyor. Aşağıda, madencilik sektörünün 2022 1. Çeyrekte önemli bir dip oluşturmasıyla birlikte, altın fiyatının 2022’de 2.000 doların üzerine çıkmasını beklememin 10 nedeni var:

1. Enflasyon, Fed Başkanı Jerome Powell ve diğer Fed yetkilileri tarafından yapılan önceki iyimser değerlendirmelerden daha fazla sorunlu ve daha kalıcı hale geldi.
2. Reel faiz oranlarının derinden negatif kalması bekleniyor. Devam eden düşük faiz oranları ile birlikte daha yüksek enflasyon, altın yatırımcıları için her zaman güçlü bir alım sinyali olan negatif reel faize neden olacak. Negatif reel faiz oranlarının olduğu dönemlerde altının yıllık ortalama getirisi %21 gibi bir yıldız olmuştur.
3. Federal Rezerv’in daha agresif daralması ve 2022’de üç faiz artırımı beklentisi şimdiden büyük ölçüde fiyatlandı. Perşembe günü Fed vadeli işlemleri Mart’ta başlayan bir faiz artırımı döngüsü için %81 gibi yüksek bir şansın sinyallerini verdi. Bu, herhangi bir yeni korkunun görünümü değiştirebileceği ve altına fayda sağlayabileceği anlamına geliyor.
4. Artan jeopolitik gerginlikler: Kuzey ve Güney Kore arasında ABD’yi de işin içine çekebilecek savaş tehdidi; ABD, Çin ve komşuları arasında Tayvan konusunda yaşanan gerilimler; NATO, AB ve ABD arasında Ukrayna üzerinden Rusya ile yaşanan gerilimler vb.
5. Küresel ekonomi sıçramaya başlıyor. Yayılan ekonomik zayıflık, merkez bankalarının herhangi bir sıkılaştırma hamlesini daha geniş yankılar olmadan uygulamasını zorlaştıracaktır. Fed, yaklaşık 30 trilyon dolarlık ulusal borcundaki balon faiz ödemeleri nedeniyle faizleri ne kadar artırabileceği konusunda ciddi şekilde kısıtlı.
6. 2015 ve 2019 arasındaki son sıkılaştırma döngüsü sırasında, Fed faiz oranlarını dokuz kez artırdı ve altın fiyatları yaklaşık %35 arttı. 2004 ile 2005 yılları arasında Fed faizleri 17 kat artırdı ve altın fiyatları %70 arttı. Ayrıca 1970’lerde oranlar 1976’da %4,75’ten 1980’de %20’ye ulaştı. Aynı dönemde altın 185 dolardan 850 dolara yükseldi.
7. Hindistan ve Çin merkezli fiziksel altın alımı çarpıcı bir şekilde arttı. Sadece Hindistan talebi 2021’de 2020’ye göre 500 tonun üzerindeydi, bu da mevcut maden arzını karşılamaya yetecek kadar fazlaydı.
8. Merkez bankalarının net külçe altın alımının devam etmesi ve muhtemelen artması muhtemel. Son zamanlarda, hem Singapur hem de İrlanda merkez bankaları, enflasyonist endişeler nedeniyle on yıldan fazla bir süredir ilk kez altın satın aldı.
9. Emtia traderları tarafından alına pozisyon olumsuz uçlarda ve genellikle kısa vadeli ralliler tarafından takip ediliyor. Kağıt altının Fed’in sıkılaştırma tezi üzerinden satılması, daha çok piyasada fiyatlanıyor.
10. Altın madenciliği hisse senetleri, rekor nakit akışı üretirken derin değerde işlem görüyor. Bu arada GDXJ, altının 1.500 dolardan işlem gördüğü en son görülen seviyelerden işlem görüyor.