Türkiye'nin en güncel forumlardan olan forumdas.com.tr'de forumda aktif ve katkısı olabilecek kişilerden gönüllü katkıda sağlayabilecek kişiler aranmaktadır.
Halkbank’ın net periyot karı 2019 yılının ikinci çeyreğinde bir evvelki çeyreğe nazaran %1,7 oranında artarak 310mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar sayısı bizim beklentimiz olan 310mn TL doğrultusunda gerçekleşirken, piyasa beklentisi 316mn TL idi.
İkinci çeyrek karı ile birlikte Halkbank’ın 2019 birinci yarı net periyot karı 615mn TL olmuştur. Geçen yılın birebir periyodunda 1.903mn TL kar elde edilmişti.
Kredilerden alınan faizlerde artış, mevduata verilen faiz sarfiyatlarında kısmi düşüş ve menkul değerlerden (TÜFE endeksli getiriler 127mn TL artarak 867mn TL’ye çıkarken, öteki menkul değerlerden elde edilen gelirler 553mn TL artış göstermiştir) elde edilen gelirlerin bir evvelki çeyreğe artış göstermesiyle Banka’nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %31,2 oranında artarak 2.268mn TL olmuştur ve karı desteklemiştir.
Net fiyat ve kurul gelirleri ise çeyreksel bazda %16,9 oranında artarak 720mn TL’ye çıkmış ve tekrar karı desteklemiştir. Karı destekleyen bir başka kalem operasyonel masraflardaki %9,3’lük düşüş olmuştur. Ayrıyeten öteki faaliyet gelirleri de bir evvelki çeyreğe nazaran 1 milyar TL artarak 1,4 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu yüksek artışta 414mn TL’lik hür karşılığın iptali ile karşılık masrafları hesaplama tekniğinde yapılan değişiklikle 804mn TL’lik karşılığın özgür bırakılması tesirli olmuştur.
Başka taraftan, takibe düşen büyük montanlı kredinin tesiriyle (794mn TL ek karşılık) toplam karşılık masrafları %30 oranında artarak 1,4 milyar TL’ye ulaşmıştır. Öte yandan, swap maliyetlerindeki ve ölçüsündeki artışa bağlı olarak ticari ziyan yaklaşık 1 milyar TL artarak 1,4 milyar TL’ye yükselmiş ve karı baskılamıştır. Ayrıyeten bu çeyrekte temettü geliri 377mn TL’den 44mn TL’ye gerilerken, vergi geliri de 148mn TL düşerek 42mn TL olmuştur.
Halkbank’ın sermaye yeterlilik rasyosu nisan ayında yapılan 900mn Euroluk sermayeye dahil edilebilir (AT1) ihracının 185 baz puanlık olumlu katkısıyla 166 baz puan artarak %14,64 olmuştur.
Halkbank’ın maksat pay fiyatını, varsayımlarda yapmış olduğumuz değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 11,90TL’den 9,80TL’ye çekiyoruz. Başka taraftan, amaç pay fiyatını düzeltmemize rağmen getiri potansiyeline bağlı olarak daha evvelki “AL” teklifimizi ise koruyoruz.
Ziraat Yatırım araştırma raporundan alıntıdır
ParaAnaliz’in özgün, tarafsız ve sizin gündeminizi aydınlatan haber ve yorumlarına eksiksiz erişmek için bizi Facebook’ta takibe alın, Sayfamız BilgeEkonomist
